经验分享:2020年基金从业预约式考试高频易错知识点

传知网校
2019-11-27
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  2019年基金专业人员从业资格考试设立三个考试科目,分别为《基金法律法规》《证券投资基金基础知识》《私募股权投资基金》。已经为各位考生介绍了关于基金法律法规的真题,接下来小编将为考生们带来关于基金从业资格考试高频易错点,希望归纳各位考生在做题时把错题都记下来。并且找到对应的知识点进行复习,是备考中不可缺少的环节。

2020年基金从业资格考试高频易错点

  1、正态分布是一条光滑的“钟型曲线”,距离均值越近的地方数值越集中,离均值越远的地方数值越稀疏。正态分布的分位数可用来评估投资或资产收益限度或风险容忍度。

  2、与均值相比,中位数的评价结果更合理和贴近实际。我们经常用中位数作为评价基金经理业绩的基准。

  3、股票风险的内涵是预期收益的不确定性。永久性是指股票所载权利的有效性始终不变。

  4、可转换债券的特征:

  (1)含有转股权的特殊债券;

  (2)有双重选择权。

  5、权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券,股票投资者对风险更高的公司出价更低,要求的期望收益率更高。

  6、股票回购的方式:场内公开市场回购、场外协议回购、要约回购。

  公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外,不得回购本公司股票。

  7、当市场价格高于行权价格时,认购权证持有者行权,公司发行在外的股份增加;

  当市场价格低于行权价格时,认沽权证持有者行权,公司发行在外的股份减少。

  8、在行业的成长期,有助于投资者判断的4个指标:

  (1)看市场容量;

  (2)看核心产品的市场份额;

  (3)看公司的新产品储备;

  (4)看公司的并购策略。

  9、过滤法则和止损法则基于的假设:股票价格是序列正相关的,过去价格攀升的股票,价格继续上扬而不是下跌的可能性更高。

  10、相对于市盈率,市净率的优点:

  (1)每股净资产通常是一个累积的正值,市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司;

  (2)统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多;

  (3)对于资产包含大量现金的公司,市净率是更理想的比较估值指标。

  11、到期收益率隐含的两个重要假设:

  (1)投资者持有至到期;

  (2)利息再投资收益率不变。

  12、债券当期收益率与到期收益率之间的关系:

  (1)债券市场价格越接近债券面值,期限越长,则其当期收益率就越接近到期收益率;

  (2)债券市场价格越偏离债券面值,期限越短,则当期收益率就越偏离到期收益率。

  13、收益率曲线的特征:

  (1)短期收益率一般比长期收益率更富有变化性;

  (2)收益率曲线一般向上倾斜;

  (3)当利率整体水平较高时,收益率曲线会呈现向下倾斜(甚至倒转)形状。

  14、货币市场工具产生于信用活动,交易价格为利率,是固定收益证券的一部分。

  15、货币基金适用回购协议作为其资金来源的原因:

  (1)基金的资产中存在大量的政府债券,可以作为回购协议的抵押品;

  (2)回购协议市场交易量大,可方便获得资金。

  16、中期票据采用注册发行,最大注册额度不超过企业净资产的40%,额度一经注册,两年内有效,发行人可以额度有限期内分期发行中期票据,并可和投资人自由协商具体的发行条款。

  17、大额可转让定期存单的二级市场一般采取做市商制度。

  大额可转让定期存单的风险只有两个:信用风险、市场风险。

  18、远期合约是一种非标准化合约,一般不在交易所进行交易,而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的,通常采用实物交割,与期货合约相比比较灵活。

  19、我国商品期货市场开始于20世纪90年代。

  2006年9月,中国金融期货交易所正式成立。、

  2010年4月,中国金融期货交易所推出沪深300指数期货,结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局面。

  2013年9月6日,首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。

  20、利率互换的两种形式:息票互换、基础互换。

  货币互换的三种形式:固定对固定、固定对浮动、浮动对浮动。

  货币互换产生的主要原因:双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势。

2020年基金从业资格考试高频易错点

  21、私募股权投资企业进行清算,主要在以下3种情况下出现:

  (1)由于企业所属的行业前景不好,或是企业不具备技术优势,或利润增长率没有达到预期的目标,私募股权投资基金决定放弃该投资企业;

  (2)所投资企业有大量债务无力偿还,又无法得到新的融资,债权人起诉该企业要求其破产;

  (3)所投资企业经营太差,达不到IPO的条件,继续经营只能使企业价值变小。

  22、房地产投资信托基金的特点:

  (1)流动性强;

  (2)抵补通货膨胀效应;

  (3)风险较低;

  (4)信息不对称程度较低。

  23、与被动投资相比主动投资策略给投资者带来的回报较高,收益来自于两种情况:

  (1)主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息,即市场“共识”以外的有价值的信息;

  (2)主动投资者在面对相同的信息时,能更好地使用信息并通过积极交易产生回报。

  24、基金交易目前不收取过户费;

  证券交易印花税只对出让方按1‰征收,对受让方不再征收;

  基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取,费率一般为0.25%。收取销售服务费的基金通常不收取申购和赎回费。

  25、基金的印花税由证券经纪商在同投资者办理交收的过程中代为扣收;然后在证券经纪商同中国结算公司的清算、交收中集中结算;最后由中国结算公司统一向征税机关缴纳。

  最后,传知网校小编提醒各位考生要调整好自己的考试心态,自信满满的备考2020年基金从业资格考试。希望小编整理的高频考点能够帮助到各位考生。希望各位考生在成绩查询时都能喜笑颜开,早日取得基金从业资格证书。同时没有报考2019年基金从业考试的考生可以备考2020年基金从业考试了,争取一次性通过考试。

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